Europe: Foreign investment dropped 19% in 2016

European Commercial Real Estate

Europe: Foreign investment dropped 19% in 2016

"At a Glance" publication - cross-border investment in Europe. Foreign investment dropped 19% in 2016, after a record volume in 2015.

The economic recovery continues in the Eurozone. Despite a slowdown at mid-year, GDP maintained a stable pace of growth in 2016 with 1.7% on average. It should enjoy growth close to 1.5 % in 2017, a slight decline on 2016 due to political uncertainties at national level and some less favourable economic fundamentals (such as raw materials, inflation, oil prices and interest rates).
Coming in the wake of a record year 2015, the European investment market, at €230 bn, recorded a 10% slowdown in 2016. The share of cross-border investment dropped during 2016

One of the strengths of the European commercial real estate market has been the amount of capital moving in between markets and flowing into Europe. After peaking in 2015, the share of cross-border investment dropped to 48% of the total in 2016 but, at €110 bn, it is still the third highest amount in the last ten years.

Etienne Prongue, head of International Investment Group at BNP Paribas Real Estate

Amongst foreign investors, European were the most represented (41%) with a volume of € 45.8bn, quite fairly split between Eurozone (51%) and non-Eurozone investors (49%). American investors plunged 37% reaching almost € 26bn in 2016. They represent only 24% of the total foreign investment volume in Europe (vs. 31% a year ago). Sharp pricing and uncertainties have driven the investors on CEE countries, which stay up while it was halved in Europe top 3 markets. Besides a 12% decrease in volume invested into European real estate, the Asian share of cross-border investment total rose to 11%. They became the main foreign investors in the UK, before the Americans.

Besides drops in volume, there was no change in the relative ranking of the destinations of foreign capital. Indeed, the UK remains #1 destination of foreign investment in Europe, but dropped 30% in volume due to the wait-and-see attitude of most investors. Germany suffered from an on-going shortage of supply which has held total turnover back; international investment volume was 20% down on 2015. Whereas, France, albeit dropping 19% of foreign investment, still represent 9% of their European allocations. The main gainers were Ireland, The Netherlands and Central & Eastern Europe.

Céline Cotasson-Fauvet head of Pan-European Research at BNP Paribas Real Estate

Related Stories
Europa: Wolumen inwestycji zagranicznych w roku 2016 spadł o 19%

Publikacja "At a Glance" - Inwestycje transgraniczne w Europie po rekordowym roku 2015 wolumen inwestycji zagranicznych w roku 2016 spadł o 19%
A strong end of the year expected on the investment market

The total value of transactions on the domestic investment market at the end of 2017, taking into account the acquisitions completed in the first nine months and the estimated value of transactions in progress, may be about 15% higher from the record EUR 4.5 billion last year. The EUR 2.3 billion generated during the first three quarters of 2017 was lower than the value of the transactions completed in the corresponding period of the previous year, however the authors of the report believe this was caused e.g. by new regulations concerning the tax classification of agreements that prolong the decision-making process and the time needed to prepare and complete a transaction.
Inwestorzy nadal chętnie wybierają nieruchomości nad Wisłą

3,3 mld euro – tyle wyniosła łączna wartość transakcji zawartych w I poł. 2018 r. na krajowym rynku nieruchomości komercyjnych. Eksperci BNP Paribas Real Estate podkreślają, że pomimo tego, że około 63 proc. wyniku zostało wypracowane w pierwszych trzech miesiącach roku, to jednak aktywność inwestorów w całym raportowanym okresie można uznać za wysoką. Liderem, z prawie 60-proc. udziałem w łącznym wolumenie transakcji, został sektor handlowy. Zdaniem autorów raportu, obserwowany na rynku znaczący wzrost dynamiki r/r pozwala przewidywać, że na koniec 2018 roku wartość inwestycji może osiągnąć nawet 6 mld euro.
Przewidywana mocna końcówka roku na rynku inwestycyjnym

Łączna wartość transakcji na krajowym rynku inwestycyjnym na koniec 2017 roku, biorąc pod uwagę akwizycje sfinalizowane w pierwszych 9 miesiącach i szacunkową wartość transakcji w toku, może być wyższa o około 15 proc. od rekordowego 4,5 mld euro  z ubiegłego roku. Wynik 2,3 mld euro osiągnięty w przeciągu trzech pierwszych kwartałów 2017 był co prawda niższy niż wartość transakcji zamkniętych w analogicznym okresie roku ubiegłego, jednak jak podkreślają autorzy raportu, wpływ na to mają nowe regulacje dotyczące klasyfikacji podatkowej umów, wydłużające proces decyzyjny i czas konieczny na przygotowanie i sfinalizowanie transakcji.
Check your inbox for a subscription confirmation email.
By confirming your subscription you will receive the latest content published on this website and consent to your information being securely processed and stored.